DeepSeek V4引爆半导体行情，国产算力投资逻辑升级

4月27日，受DeepSeek V4发布消息持续发酵影响，A股半导体板块全线走强，覆铜板、半导体设备、GPU等细分领域集体上涨。市场关注的焦点在于，DeepSeek V4基于华为昇腾生态构建，多家国产芯片已宣布完成适配，国产算力商业化前景迎来重估。

中信证券指出，V4对国产算力的影响体现在三个维度：强化国产AI芯片使用场景确定性;需求结构向推理卡、超节点、液冷等延伸;提高商业化天花板，企业级AI需求有望增加。开源证券认为，V4将推动模型架构、算力生态、应用成本三方面进入新阶段。此外，英特尔一季度业绩超预期，CPU在AI计算中的价值受重视，叠加海外CPU供应紧张，国产CPU产业链有望受益。

机构建议关注AI基础设施、AI应用及模型原厂三大方向。长江证券表示，伴随下半年华为昇腾950超节点批量上市，国产算力将迎来关键拐点。